Setiap tahun, konsultan lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) Syntao Green Finance dan China Sustainable Investment Forum (SIF) bersama -sama merilis laporan tentang 10 tren teratas dalam investasi yang bertanggung jawab di Cina.
Ini adalah tren, ramalan, dan arahan pasar tahun 2025:
Tren 1: Munculnya proteksionisme yang mempengaruhi pengembangan ESG global
Secara global, kemajuan ESG sedang dibayangi oleh konflik geopolitik dan meningkatnya proteksionisme. Di Amerika Serikat, ESG menghadapi polarisasi politik yang kemungkinan akan berlanjut selama bertahun -tahun. Akibatnya, banyak institusi AS telah mengadopsi pendekatan “hijau”, menghindari diskusi terbuka tentang target ESG dan nol bersih, meskipun mereka masih mempertimbangkan masalah iklim dalam praktiknya, terutama di pasar di luar AS.
Ini juga membuat kerja sama antara Cina dan Uni Eropa lebih penting dalam mencapai Tujuan Pembangunan Berkelanjutan PBB (SDG) dan Perjanjian Paris. Diharapkan bahwa Cina dan Eropa akan lebih lanjut kolaborasi keuangan berkelanjutan seperti Taksonomi Common Ground (CGT). Namun, tanda -tanda proteksionisme di Eropa, khususnya di daerah -daerah seperti kendaraan listrik dan mineral kritis, dapat menyebabkan gesekan perdagangan, dengan beberapa faktor ESG yang berpotensi digunakan sebagai hambatan perdagangan. Ini menjamin navigasi yang cermat.
Tren 2: Transisi Hijau dan Dorongan Kebijakan Moneter Pertumbuhan ESG
Terlepas dari tekanan ekonomi, Cina tetap berkomitmen pada puncak karbon dan target netralitasnya, menyesuaikan kecepatan, pendekatan dan intensitas sesuai kebutuhan. Kemajuan terkoordinasi polusi dan pengurangan emisi karbon, ekspansi ruang hijau dan pertumbuhan ekonomi, akan mendominasi transisi hijau. Pengembangan keuangan transisi diperkirakan akan tumbuh secara signifikan, dengan standar dan metodologi statistik secara bertahap sedang dibentuk.
Yayasan ini akan membuka jalan bagi lebih banyak insentif yang digerakkan oleh pasar. Seruan Konferensi Pekerjaan Ekonomi Pusat untuk kebijakan moneter yang cukup longgar diharapkan untuk mendorong pertumbuhan pinjaman hijau dan investasi, mendorong skala aset terkait ESG ke ketinggian baru.
Transisi hijau juga akan merangsang keuangan karbon, keuangan ekuitas hijau, penyewaan hijau dan kepercayaan hijau. Pada tahun 2025, pasar karbon nasional China diperkirakan akan berkembang di luar sektor listrik untuk memasukkan sektor -sektor seperti baja, semen dan aluminium, mencakup sekitar 60 persen dari total emisi gas rumah kaca nasional dan meningkatkan vitalitas pasar.
Tren 3: Tindakan adaptasi iklim untuk mengatasi risiko cuaca ekstrem
Perubahan iklim menimbulkan risiko signifikan terhadap keselamatan manusia dan aset bisnis dengan mengintensifkan peristiwa cuaca ekstrem seperti gelombang panas, banjir, gelombang dingin dan badai. Secara historis, strategi mitigasi telah mendominasi aksi iklim, tetapi sekarang ada penekanan yang semakin besar pada adaptasi.
Pada tahun 2024, China merilis inisiatif seperti Rencana Aksi tentang Peringatan Dini untuk Adaptasi Perubahan Iklim (2025-2027) dan Rencana Aksi Nasional tentang Adaptasi Kesehatan terhadap Perubahan Iklim (2024-2030). Kota -kota seperti Beijing dan Shanghai juga meluncurkan strategi adaptasi iklim lokal, menandakan bahwa lebih banyak langkah adaptasi akan diambil pada tahun 2025.
Lembaga keuangan dan sektor yang sensitif terhadap iklim akan semakin memprioritaskan risiko fisik dalam analisis risiko iklim, menilai jalur dampak, probabilitas risiko dan penilaian dampak. Sektor -sektor seperti pertanian, transportasi, konstruksi dan energi terbarukan perlu meningkatkan pemantauan, berinvestasi dalam peningkatan teknologi dan mengadopsi praktik berkelanjutan untuk membangun ketahanan. Bisnis yang bergantung pada ekosistem air, tanah atau laut harus memperhatikan menilai risiko fisik dan meningkatkan ketahanan infrastruktur.
Tren 4: Standardisasi dan Perluasan Pengungkapan ESG
2024 adalah a Tahun tengara untuk pengungkapan ESG. Bursa saham Shanghai, Shenzhen, dan Beijing mengeluarkan pedoman pelaporan keberlanjutan, sementara Bursa Efek Hong Kong memperkenalkan peraturan pengungkapan iklim baru. Standar Dewan Standar Keberlanjutan Internasional (ISSB) mulai berlaku dan Kementerian Keuangan menerbitkan Standar Dasar untuk Korporat untuk Korpor Pengungkapan Keberlanjutan. Selain itu, Hong Kong Institute of Certified Public Accountants (HKICPA) mengeluarkan standar pengungkapan keberlanjutan HKFRS (HKFRS S1 dan HKFRS S2).
Dengan sinyal kebijakan yang kuat ini, pelaporan ESG diperkirakan akan meningkat dalam kuantitas dan meningkatkan kualitas. Permintaan jaminan laporan juga akan meningkat, meningkatkan kredibilitas mereka.
Sementara persyaratan pengungkapan wajib dari sebagian besar kebijakan berlaku untuk tahun keuangan 2025 dan seterusnya, perusahaan -perusahaan terkemuka di banyak sektor kemungkinan akan mengadopsi standar -standar ini sebelumnya untuk tahun keuangan 2024. Perusahaan -perusahaan ini akan menghadapi dua tantangan utama. Pertama, bagaimana memberikan prinsip materialitas ganda untuk mengidentifikasi masalah material, terutama ketika menganalisis dampak keuangan; Kedua, bagaimana menggabungkan analisis risiko iklim di bawah skenario yang berbeda dan menilai dampak diferensial mereka. Regulator diharapkan untuk memandu dan mendukung proses ini.
Tren 5: Perencanaan Akuntansi dan Transisi Karbon menarik perhatian
Kebijakan pengurangan karbon dan pengungkapan ESG mendorong lembaga keuangan dan perusahaan untuk memprioritaskan akuntansi karbon. Scope 1 dan Scope 2 Emisi adalah persyaratan dasar. Jumlah perusahaan terdaftar yang mengungkapkan emisi ini diperkirakan akan meningkat secara signifikan.
Emisi Lingkup 3 di sepanjang emisi rantai nilai semakin penting dan sangat penting untuk emisi yang dibiayai dari lembaga keuangan dan perusahaan dengan rantai pasokan panjang. Sementara para pemimpin di perbankan dan energi terbarukan sudah mendorong perhitungan cakupan 3, adopsi yang lebih luas tetap menjadi tantangan. Selain itu, praktik -praktik emisi yang dihindari (dikenal sebagai Lingkup 4 atau Lingkup 3+) muncul, tetapi tidak memiliki standardisasi.
Sektor-sektor pemancar tinggi juga perlu mengembangkan rencana transisi yang kredibel dan layak. Lembaga keuangan dapat semakin mewajibkan peminjam dan perusahaan investee untuk mengungkapkan rencana ini, sesuai dengan seruan investor institusional untuk transparansi yang lebih besar pada jalur pengurangan emisi.
Tren 6: TNFD mendorong pasar keuangan untuk fokus pada alam
Kerangka kerja keanekaragaman hayati global Kunming-Montreal mencerminkan pendekatan sistematis untuk perlindungan keanekaragaman hayati, pengendalian polusi, dan mitigasi perubahan iklim. Keanekaragaman hayati dan topik terkait alam diharapkan muncul sebagai masalah utama setelah perubahan iklim. ISSB telah mengidentifikasi keanekaragaman hayati, ekosistem, dan jasa ekosistem sebagai bidang penelitian prioritas. Selain itu, KTT COP30 di Brasil akan menekankan keanekaragaman hayati dan diskusi terkait alam, didukung oleh inisiatif G20 Brasil tentang Bioekonomi (GIB) yang diluncurkan pada tahun 2024.
Pengungkapan terkait alam dan pasokan data diatur untuk meningkat. Gugus tugas untuk pengungkapan keuangan terkait alam (TNFD) merilis rekomendasi dan panduannya pada bulan September 2023, mengumpulkan adopsi oleh lebih dari 500 organisasi, termasuk tujuh lembaga dari daratan Cina. Pada tahun 2025, Diskusi seputar TNFD diharapkan tumbuhdengan lebih banyak perusahaan mengadopsi kerangka kerja dan penerbitan laporan terkait. Lembaga dan perusahaan keuangan terkemuka juga mengeksplorasi cara-cara untuk mengintegrasikan data terkait alam ke dalam manajemen risiko.
Tren 7: Ekspor Kepatuhan Drives ESG Kinerja Peningkatan
Dalam beberapa tahun terakhir, UE telah memperkenalkan undang-undang yang berfokus pada keberlanjutan seperti Petunjuk Pelaporan Keberlanjutan Korporat (CSRD), Petunjuk Uji Tuntas Keberlanjutan Perusahaan (CSDDD), dan Regulasi Deforestasi UE (EUDR) yang akan datang. Undang -undang ini menekankan uji tuntas dan akuntabilitas rantai pasokan, mempromosikan perilaku yang bertanggung jawab di antara pemasok internasional. Ketika produk -produk Cina mempercepat masuknya ke pasar global, produsen, khususnya di industri baru seperti kendaraan listrik, baterai lithium, dan produk fotovoltaik, harus memprioritaskan kepatuhan ESG dalam perdagangan internasional dan operasi luar negeri. Selain itu, pembiayaan luar negeri juga menghadapi persyaratan ESG dari lembaga keuangan, seperti peringkat ESG dan pengungkapan informasi.
Beberapa acara kontroversial pada tahun 2024 telah menyoroti pentingnya kinerja ESG untuk perusahaan Cina dengan operasi di luar negeri. Meningkatkan kinerja ESG selaras dengan arah menyeluruh China untuk memprioritaskan proyek-proyek kecil dan indah dan untuk meningkatkan kesejahteraan dan kepuasan masyarakat lokal ketika berinvestasi di luar negeri. Kepatuhan ESG akan menjadi semakin penting bagi perusahaan Cina yang ingin memperluas secara internasional.
Tren 8: Penerapan peringkat ESG yang lebih luas
Industri peringkat ESG China telah beralih ke tahap berikutnya dan menjadi lebih matang. Pangsa pasar akan berkonsentrasi pada beberapa penyedia peringkat dan akan ada peningkatan standardisasi dan transparansi dalam metodologi peringkat. Di bidang peringkat ESG tradisional, produk data akan dibagi lagi menjadi kategori khusus, seperti penilaian transisi, pendapatan hijau dan risiko keanekaragaman hayati, dll. Untuk memenuhi kebutuhan manajer aset yang beragam dan berkembang.
Ruang lingkup peringkat ESG juga berkembang dari perusahaan terdaftar ke penerbit obligasi dan perusahaan swasta, dengan aplikasi meluas ke bidang -bidang seperti pinjaman bank, investasi ekuitas, penilaian rantai pasokan dan insentif pemerintah. Peringkat ESG pada rantai pasokan akan memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan, terutama di sektor -sektor seperti tekstil, elektronik dan energi terbarukan.
Tren 9: Potensi yang belum dimanfaatkan dalam keuangan pensiun dan manajemen nilai pasar
Pensiun Keuangan, salah satu dari “lima bidang utama” China dalam pengembangan keuangan, mencakup manajemen dana pensiun dan investasi dalam perawatan lansia. Insentif pajak terbaru untuk skema pensiun swasta menguntungkan pilar ketiga sistem pensiun Tiongkok. Sementara itu, manajemen nilai pasar melalui manajemen dan pengungkapan hubungan investor (IR) yang lebih baik telah menjadi lebih penting, dengan pedoman khusus Komisi Pengaturan Sekuritas China (CSRC) dan Komisi Pengawasan Aset milik Negara dan Komisi Administrasi Dewan Negara (SASAC) yang mendesak Dewan Negara Perusahaan milik negara untuk memperkuat manajemen nilai pasar melalui peningkatan tata kelola dan pengungkapan ESG.
Pengalaman di seluruh dunia menunjukkan bahwa dana pensiun dan manajemen IR sering mengkatalisasi pertumbuhan ESG. Skema pensiun swasta memungkinkan penerima manfaat memilih produk investasi, yang akan menumbuhkan pola pikir investasi jangka panjang. Dalam hal manajemen nilai pasar, pengungkapan ESG tentang kinerja non-finansial dapat membantu investor menilai lebih baik kinerja keseluruhan perusahaan yang terdaftar. Ini akan penting bagi investor jangka panjang. Akibatnya, ESG dalam skema pensiun swasta dan manajemen nilai pasar dengan potensi tinggi. Pada tahun 2025, kami berharap untuk melihat beberapa pendekatan inovatif untuk mengintegrasikan faktor -faktor ESG ke dalam skema pensiun dan keterlibatan investor.
Tren 10: Pertumbuhan AI yang cepat menyoroti pentingnya etika teknologi
Perkembangan cepat kecerdasan buatan (AI), khususnya AI generatif, telah memiliki dampak positif dan negatif di seluruh sektor. Masalah seperti konsumsi energi, privasi, hak cipta dan perpindahan pekerjaan telah mendapat perhatian yang semakin meningkat. Peraturan dan inisiatif seperti Undang -Undang AI oleh UE dan Deklarasi Shanghai tentang Tata Kelola AI Global oleh Konferensi AI Dunia, menunjukkan bahwa pertumbuhan dan regulasi AI akan berlanjut secara paralel.
Munculnya AI menggarisbawahi peran penting dari etika teknologi. Kontroversi seputar Robotaxi pada tahun 2024 menyoroti tantangan etis yang dihadapi perusahaan teknologi. Sebagai tanggapan, pedoman pelaporan keberlanjutan China oleh Shanghai, Shenzhen dan Beijing Stock Exchange menekankan pentingnya mengungkapkan kinerja pada etika teknologi termasuk kebijakan yang relevan, prosedur manajemen dan ukuran pemulihan, terutama untuk perusahaan di bidang sensitif seperti ilmu kehidupan dan AI. Oleh karena itu, bahkan startup teknologi kecil disarankan untuk mempertimbangkan kepatuhan etis untuk menghindari acara “Black Swan”.
Artikel ini diterbitkan ulang dengan izin dari Syntao Green Finance dan China Sustainable Investment Forum. Laporan lengkapnya dapat dibaca Di Sini.